银行子理财或将“秒杀”传统资

2019-11-06 18:38 来源:未知 作者:石家庄生活网
银行子理财或将“秒杀”传统资

今日(11月5日),招商银行旗下理财子公司——招银理财正式开业运营,行业再添一巨无霸体量机构。尽管已有多家银行理财子公司密集开业,但有招商银行“零售之王”的光环加持,其理财子公司的开业再次引发业内关注。

银行理财子公司来势凶猛,有赶超传统资管的态势。

招银理财背靠“零售之王”

根据此前银保监会对招银理财的开业批复内容,招银理财注册资本为50亿元人民币,注册地为广东省深圳市,主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。

作为行业新军,招银理财背后的“大树”格外引人注目。根据招商银行半年报显示,截至今年6月末,该行理财产品余额(不含结构性存款)约2.03万亿元,较上年末增长3.47%,表外理财产品余额占比达98.35%。同时,该行符合资管新规净值管理要求的净值型产品余额4005.84亿元,占理财产品余额的19.77%,较上年末提高5.73个百分点。招行非保本理财业务的规模稳居全国性股份行第一位、全市场第二位,与“宇宙行”工行的差距进一步缩小。

去年上半年,监管部门出台《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称“资管新规”)并发布资管新规配套文件,对金融机构开展资产管理业务提出了新要求之后,各家银行就火速行动,纷纷申请成立理财子公司。

截至目前,工农中建交五大国有行的理财子公司工银理财、农银理财、中银理财、建信理财、交银理财均已经陆续开业;股份行中,光大理财也已率先设立,包括邮储银行、兴业银行以及杭州银行、宁波银行、徽商银行城商行在内的多家银行理财子公司处于批筹状态。

英大证券首席经济学家李大霄11月5日接受时代财经采访时表示,资管新规出台后已有众多银行陆续申请和开立理财子公司,而此次招银理财坐拥超2万亿的理财规模,仅次于工行。“(这些)标志着资管新规进入了正式的实施阶段。”

普遍人才短缺

同日,武汉科技大学金融证券研究所所长董登新也向时代财经分析说:“理财子公司是有实力的大银行进行业务细分的一个重要载体。以往银行业务进行多元化经营,表内表外业务的风险不隔离,突破监管底线,而通过设立理财子公司,可以实现表外业务剥离,开展独立的业务,而表内业务也不受侵扰,从而能够正常运营。”

董登新表示,理财子公司在业务、人员、市场方面更加专业化,有利于银行在理财、资管、财富管理等方面进行专业化、独立的营销,同时可以把高风险的理财产品进行隔离,起到防火墙的作用,这也将是未来大银行进行多元经营的一个可行模式。

各家理财子公司的纷纷设立,人才争夺也开始白热化。由于短期之内大批银行纷纷开立理财子公司,人才短缺成为普遍现象,近期多家银行已经密集发布了相关招聘公告,众多岗位进行招贤。

李大霄表示,因为时间紧迫,迫使银行有可能出高价去招聘高级别投资理财专家。“目前各家理财子公司招人都是出手阔绰,对于年薪待遇出手就是600万、800万,对于行业人才形成了巨大的吸引力,这也将快速推动理财子公司成长和发展。”

银行子理财有望迅速超越传统资管

尽管目前理财子公司均是新设,但业内普遍认为,超越传统资管将是“指日可待”。李大霄称:“理财子公司的经营,直接改变中国的资管市场格局。”其进一步解释,“因为中国的金融市场是以间接融资为主,银行占大头,银行的规模、体量都远远超过证券和基金,一个大行的利润就可以超越整个证券和基金行业的总和。因此只要银行一发力,证券和基金都无法竞争。按照监管规定,成立理财子公司最低注册资本要求是10亿元,而目前成立的理财子公司中,多家都已经超越100亿元,相比之下很多基金公司的注册资金只有1个亿,根本不是一个档次。”

而在董登新看来,这一超越过程将会更快。他向时代财经表示,尽管目前理财子公司的规模都较小,但由于具有银行网点、客户等方面的优势,并能承接一部分存量,因此成长的速度将会非常快。

但同时董登新认为,银行理财并不会取代传统的资管业务。“因为银行理财的定位主要为低风险产品,适合普通家庭和个人,这与其它机构的产品还是有明显差异。因而,未来银行理财产品也将有别于券商、基金、信托的产品,有明显的区分度,专注于在自己领域内风险小的特色,这也将是银行理财最大的一个优势。”

对于未来的竞争格局,董登新展望说,未来银行理财将会成为中国整个资管产品的“底座”,占据最大的市场份额。而每个机构都会在各自专注的领域尽心价格差异化竞争,实现错位发展。

理财子公司的成立,也将为资本市场带来新的希望。李大霄认为,理财子公司代表了银行系的正规军,未来庞大的理财资金会源源不绝地流入股市,给市场带来长期稳定的资金。未来,这将有利于蓝筹股尤其是龙头股。今日上证50盘中创出新高,可以看作是市场的反应。

而随着银行理财子公司渐渐进入实施阶段,每公布一家,就会引起市场一次激动。对此李大霄表示,随着理财子公司这一巨无霸正规军入场,牛市“少年牛”将正式起航。


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